摘要：

1、随着宏观政策逆周期和跨周期调节的进行，以及积极的财政政策和稳健的货币政策相配合，经济基本面有望进一步回暖，市场情绪有望保持积极。考虑到证券板块在融资服务经济的职能以及财富管理促进内循环的作用，后续在流动性相对宽松及资本市场改革政策红利下，证券板块估值有望持续修复。证券ETF（512880）10月9日成交额超113亿元，创历史新高，可以继续关注后续投资机会。

2、科创板100指数中小成长特征较为鲜明，与定位大市值的科创板50指数形成差异化，在权益牛市情景中上涨的弹性较高，且涨跌幅限制为20%，具备高收益、高弹性的优势，在历轮A股反弹行情中领涨宽基指数，科创板100ETF(588120)有望成为本轮牛市的反弹先锋。

3、芯片ETF、集成电路ETF10月9日涨停。目前国内半导体整体的产能缺口较大，外部限制不断加码，部分领域国产化进程逐步加速。随着需求端温和复苏，半导体芯片或正处在新一轮周期的起点。可以关注芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）、集成电路ETF（159546）的投资机会，但要警惕短期大幅上涨后可能到来的回调。

4、当前处于新一轮国产替代、人工智能、数据要素变现的起始点，计算机板块具备较高成长性。基础软硬件自主创新是国家安全的重要基石，各类政府会议上反复重申其重要性。政策推动下近期迎来估值修复行情，板块在市场流动性及风险偏好提升时通常有较好表现。可以关注计算机ETF（512720）、软件ETF（515230）、信创ETF（159537）的投资机会。

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